財經深一度｜賦能民企高質量發展 證券交易所多舉措暢通股債融資

民營企業是科技創新的重要力量。做好民企股債融資支持，需要充分發揮資本市場功能。

創新債券融資產品、發布民企指數、加速交易型開放式指數基金（ETF）擴容……近年來，證券交易所積極完善機制、創新產品，對接民企融資需求，為民企發展提供更多金融助力。

4月23日，首單中小微企業支持可續期公募公司債券在北京證券交易所成功發行。由江西省金融控股集團有限公司發行的這期債券，發行規模5億元，期限3+N年，募集資金大部分用于支持產業鏈上下游或自身經營業務相關的中小微企業發展。

“本期發行通過為集團產業鏈上下游相關中小微企業提供流動性支持的方式，貫徹普惠金融導向，助力破解中小微企業融資難融資貴問題?！北苯凰嚓P負責人表示。

民營企業中，中小微企業居多。圍繞精準服務中小微企業，交易所持續創新公司債和資產證券化產品，發行規模穩步增長。上海證券交易所數據顯示，2022年至今，滬市中小微企業融資支持資產支持證券已累計發行超過5000億元。

“資產證券化產品是適應和匹配中小微企業融資特征、引導金融資源有效配置至普惠金融領域的有效工具?！鄙辖凰鶄瘶I務相關負責人說，中小微企業融資需求多呈現“短、小、頻、急”的特征，資產證券化產品能夠高效募集資金服務其融資需求。同時，中小微企業群體廣，與資產證券化產品風險分散的產品設計相契合。

以“遠惠系列-2024遠東小微企業高質量發展三期資產支持專項計劃”為例，發行規模21.08億元，支持約1000戶中小微企業通過融資租賃方式取得生產經營必備的設備。

除了中小微企業，科技創新也是交易所債市近年來支持的重點領域。2022年5月，滬深交易所正式推出科技創新公司債券，優先重點支持高新技術和戰略性新興產業領域民營企業。

深圳證券交易所相關負責人表示，在發行制度上，深交所針對科技企業發行債券，尤其是科技創新公司債券，推出“綠色通道”政策，極大縮短了發行周期。同時，修訂相關業務指引，優化發行主體范圍，使更多致力于關鍵核心技術攻關的企業能夠通過債券市場融資。此外，深交所還健全了信息披露和增信制度。

今年一季度，深交所支持科技創新公司債券發行規模超261億元，同比增長超32.9%。

深交所表示，將進一步支持更多經營主體充分用好科技創新債券功能，繼續完善精準支持科技與創新領域的產品供給、制度供給、服務供給，引導資金高效流入科技與創新領域。

近年來，交易所積極豐富指數體系，支持ETF擴容，為民營企業帶來更多資金支持。

為引導長期資金向優質民企聚集，深交所發布深證民企50、深證民企成長、深證民企價值等6條指數，進一步增強深市民企價值投資、長期投資的市場共識和長期資金配置。

在民企占比約8成的滬市科創板，去年“科創板八條”發布后指數產品加速“上新”，相關ETF產品也快速跟進。目前，科創板ETF總規模已近2500億元，有效引導資金流向新質生產力領域。

北交所上市公司中，國家級專精特新“小巨人”企業占比超一半。據了解，北交所將研究推出北交所專精特新指數，并推動公開發行可轉債、ETF業務落地。

目前，A股近三分之二的上市公司是民營企業。注冊制下，民營企業上市占比呈現提升態勢。以深交所為例，目前深市民營上市公司數量占比近8成，注冊制下新上市公司中民營企業占比超過9成。

“民營經濟已成為深市資本市場的重要支柱?！鄙罱凰嚓P負責人表示，通過資本市場的支持，深市民營上市公司生產經營展現出較強的韌性和活力，體現出整體業績穩中向好、產業集群效應明顯、創新主體地位凸顯等特征。

上交所表示，目前，滬市民企數量已超過1200家，總市值突破14萬億元，為推動經濟高質量發展提供了有力支撐。其中，一批“小而美”精品民企憑借精準定位、精細管理與創新驅動涌現，在資本市場賦能下煥發新活力。

未來，資本市場支持民企的力度將繼續加大。中國證監會近日表示，將做好民營企業股債融資支持，完善多層次市場體系，加快培育耐心資本，吸引更多優秀民營企業借助資本市場做強做優做大。進一步完善全鏈條全生命周期的多層次市場服務體系，加力支持優質民營企業做強做優做大。

業內人士表示，隨著利好政策落地和產品創新推進，民企股債融資渠道有望進一步暢通，為助力民營經濟發展注入更多金融動力。（記者姚均芳）